1月8日，A股市场延续震荡上行，沪指冲击15连阳！硬科技板块强劲冲高，截至10:02，科创芯片50ETF（588750）涨超3%，冲击四连阳！

科创芯片50ETF（588750）标的指数成分股多数冲高，海光信息暴涨超12%，芯原股份涨超7%，寒武纪涨超5%，中芯国际涨超3%，华虹公司、源杰科技等涨幅居前。

【科创芯片50ETF（588750）标的指数前十大成分股】

截至10:04，成分股仅做展示使用，不构成投资建议

存储芯片方面，涨价潮延续，带动板块盈利能力提升！2025年以来，AI引爆存储芯片需求，存储厂商相继涨价，业绩有望提升。当地时间1月8日，三星电子发布2025年第四季度的盈利指引，营业利润预计高达20万亿韩元，同比翻三倍，同比增长208%，环比激增64%。

往后看，花旗最新报告显示，分析师认为市场将进入一个极其剧烈的卖方市场。花旗警告，2026年全球将面临存储芯片的“严重供应短缺”，预计2026年服务器DRAM的平均售价将同比暴涨144%（此前预测为91%）；企业级SSD价格预计上涨87%。

Counterpoint最新报告指出，内存市场已进入“超级行情”阶段，预计2025年Q4内存价格将飙升40%–50%；2026年Q1还将再涨40%–50%，2026年Q2预计再上涨约20%。

算力芯片方面，政策支持算力芯片发展。八部门印发《“人工智能+制造”专项行动实施意见》，提出强化人工智能算力供给，推动智能芯片软硬协同发展，支持突破高端训练芯片、端侧推理芯片、人工智能服务器、高速互联、智算云操作系统等关键核心技术。

【需求端：AI浪潮下，缺“芯”行情持续演绎！】

2025年年初，“DeepSeek”的横空出世引爆了新一轮AI投资热情！AI竞争再度激烈，全球主要头部公司在模型性能上的竞争日趋白热化，AI大模型迭代频繁，技术发展加速。同时，AI也开始从“展示能力”转向“创造价值”，正在重塑各行各业的生产方式。

AI技术进步也驱动企业真金白银的基础设施投资，AI算力芯片需求强劲。科技巨头的资本开支在2025年达到了前所未有的规模，微软、谷歌、亚马逊等海外主要云厂商年度资本开支总额预计超过3000亿美元，其中绝大部分投向了数据中心建设和AI芯片采购。中国AI科技龙头亦同步加速资本投入！交银国际预测全球AI算力芯片市场规模或在2026年超3700亿美元，2027年超4600亿美元。

（来源于交银国际20251210《2026年展望：奋楫赴新程》）

（来源于交银国际20251210《2026年展望：奋楫赴新程》）

在AI驱动下，缺芯持续演绎，存储及光芯片供不应求！国盛证券指出，存储芯片方面，内存供需紧张，多家指引涨价延续。根据华邦电法说会口径，当前存储市场正经历一场结构性且重大的变革，从供需结构，DDR5、DDR4或DDR3缺货潮，有望延续至2027年。同样，闪迪法说会预计存储供应短缺将至少持续至2026年以后。从各家指引来看，本轮存储涨价周期强度及持续性均超过往多轮周期情况，存储板块仍需重视。光芯片规模，需求激增，缺芯情况加剧。Lumentum与Coherent相继发布FY26Q1业绩，两者业绩均充分受益于数据中心所带来的庞大需求，同时也均表示光芯片市场中的供需失衡正进一步加剧。Lumentum在电话会中指出，供需失衡趋势已在最近的3-4个月进一步加剧，上季度所指出的20%供需缺口在此季度在供给上升的情况下扩大至25-30%。（来源于国盛证券20251109《AI驱动缺芯持续演绎，存储及光芯片供不应求》）

【供给端：自主创新仍是主旋律，国产替代趋势势不可挡】

当前，高端 GPU 为大国博弈的焦点，国产奋起力争自主可控。相关政策持续加码支持国产算力行业发展。华创证券认为，当前，寒武纪、海光信息等国内厂商推出多款 AI智算芯片产品，并逐步追赶国际领先标准。（来源于华创证券20251224《2025算力芯片行业深度研究报告：算力革命叠浪起，国产GPU奋楫笃行》）

中信建投也指出，中期维度看，订单向国产芯片倾斜是必然趋势。云厂商以及人工智能初创公司基于算力稳定供应诉求，将更多算力采购规划倾斜向国产芯片，并且比重不断加大。目前看伴随国产先进制程逐渐成熟，国产算力市占率大幅抬升时机已经成熟。考虑到国产芯片逐渐进入量产交付阶段，预期市场集中度将看到显著提升，重点关注在云厂商中份额提升较为明显的芯片厂。另一方面随着国内算力消耗快速增长，需求上的快速增长也将加速国产AI芯片放量。（来源于中信建投20251110《北美算力确定性高，国产AI芯片迎来高斜率增长期，应用商业化加速》）

布局AI需求+国产替代双主线催化下的科创芯片板块，可关注指数化投资方式，解决产业链环节复杂、投资分析难度高等难题！

市场上芯片相关指数众多，选取当下热门的科创芯片、半导体等指数进行比较，可以发现，虽然均聚焦为芯片板块，但在指数编制上却大有不同。一句话总结：科创芯片指数聚焦芯片核心环节，“含芯量”更高，弹性强，成长性高。

【科创芯片：“含芯量”更高】

从选样空间来看，相比其余指数在全市场范围取样，科创芯片50ETF(588750)标的指数选样空间为科创板，而科创板聚焦“硬科技”板块，是A股芯片公司大本营，近3年来芯片上市公司中，平均超九成数量的公司选择在科创板上市，平均市值占比达到96%。

从行业分布来看，科创芯片50ETF(588750)标的指数聚焦芯片“高精尖”的上游中游环节，核心环节占比高达95%，高于其他指数。

从调仓频率来看，科创芯片50ETF(588750)标的指数选取季度调仓，能更敏捷地反映芯片产业链发展趋势。

截至2025/12/31

【科创芯片指数：成长性更强】

由于科创芯片50ETF(588750)标的指数聚焦芯片“高精尖”的上游中游环节，在周期成长与国产替代加速下，展现出较强的成长性。

科创芯片50ETF（588750）标的指数2025年前三季度净利润增速高达94%，2025年全年预计归母净利润增速高达96%，大幅领先于同类，成长性更强！

截至2025/12/31

【科创芯片指数：向上弹性强】

科创芯片50ETF(588750)具备20cm大长腿，抢反弹更快，向上修复弹性在同行业指数中更强，924至今最大涨幅高达184%！从夏普比率和最大回撤来看，科创芯片指数不仅风险调整后的收益表现更优，而且走势相对稳健。

截至2025/12/31

看好芯片核心科技，可关注科创芯片50ETF（588750），跟踪复制科创芯片指数，涨跌幅弹性高达20%，覆盖芯片产业链核心环节，高纯度、高锐度、高弹性！低门槛布局科创芯片核心环节，高效把握“新质生产力”大行情，抢反弹快人一步！场外投资者可关注联接基金（A：020628；C：020629），可7*24申赎。

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