"> 作为资本市场“看门人”与直接融资“服务商”，投资银行的合规风控能力和专业服务水平，直接关系市场健康与投资者权益。在新“国九条”等系列资本市场政策指引下，投行业务正加速从质量优先于规模、稳健优先于速度进行深刻转型。

山西证券旗下子公司中德证券有限责任公司（以下简称“中德证券”或“公司”），以兼具国际视野与本土深耕能力的合资券商，积极响应国家金融强国战略目标，深刻践行中国特色金融文化建设“五要五不”的精神实质，立足中外股东合规风控经验与国内外管理实践，持续健全内控体系，打造“稳健审慎”的合规风控文化，切实履行金融工作的政治性、人民性，以稳健经营助力资本市场高质量发展。

聚合力、固防线，构建一体化内控机制

中德证券始终坚持文化引领、制度保障，使文化建设与公司经营、个人执业行为相融相通。公司建立了与业务发展战略相适应的文化建设配套制度体系，将文化建设的基本要求制度化、规范化，嵌入到经营管理全流程、各层面，在实践中推动文化与业务协调发展。

依托于制度体系的建设，中德证券建立了与发展战略、资产规模、业务范围和风险管理相适应的内控体系，公司开展多个专项行动将提升执业能力与执业质量作为重点工作，不断优化业务相关制度及内控流程。在项目筛选上，公司明确各类项目立项标准，持续加强入口把关，优化项目储备质量；在项目执行过程中，持续完善各类项目尽职调查手册，加强底稿及模板标准化建设，细化明确项目执行标准，完善投行项目质量标准化体系；在项目申报过程中，通过定期检视、现场检查、专项培训、专项检查、执业质量回头看等内控手段，将风险防范工作做早、做细、做实。

明定位、守底线，厚植合规风控文化根基

中德证券坚持稳健经营的价值追求，在合规管理前提下向客户提供专业高效的金融服务。公司始终将功能性放在首位，努力提升服务实体经济的效率和水平，坚持在合规和风险可控条件下追求合理回报，以稳健赢得信任，以专业创造价值，做客户长期信赖的合作伙伴。

在合规管理方面，中德证券坚守合规底线，推动各业务条线、各组织机构实现合规全覆盖；在道德风险防范机制方面，培育全体员工合规意识，将合规理念贯穿于各业务环节、各岗位职责之中；在风险管理方面，持续收集分析内外部信息，精准识别风险来源与潜在影响，保障全面风险管理的有效性，推动风险文化落地生根。

对于新业务、新产品，公司以业务实质为依据，进行穿透式的合规管理。对于技术突破大、行业前景广、研发投入高但尚未盈利的科技型企业，定制化尽调方案，深入甄别新产业、新业态、新技术的创新特征；对于主要通过互联网展业的企业，按照“合理信赖”原则，借鉴IT审计报告，细化尽职调查方案，进行独立调查、复核，防范信息系统缺陷等带来的合规风险；对因尽职调查范围或手段受限导致重要事项无法核查的项目，则不予承接或不再推进。公司坚持“看不清管不住则不展业”，充分评估风险与收益的匹配性，坚决不触碰合规红线。

育清风、塑品格，锻造廉洁从业文化生态

中德证券深入贯彻新时代廉洁文化建设要求，始终将廉洁文化建设放在突出位置，致力于形成主观上不愿违规、不敢违规，客观上不能违规的工作机制和工作氛围，通过有效的事前预防、事中管控和事后追责机制，对廉洁从业风险实施全面管控。

在事前预防阶段，公司依托各基层党组织与内控体系，压实廉洁管理责任，严格落实相关管理措施。在员工入职、晋升、岗位变动及年度考核等关键节点，组织签署廉洁从业承诺，强化自我约束，并通过多元形式持续开展廉洁宣导与培训。此外，引入外部专业机构开展廉洁风险评估，提升评估的系统性、专业性与独立性。

在事中管控阶段，公司分环节压实责任。承揽环节，签署廉洁从业承诺函，严控不当竞争与招揽；承做环节，加强第三方聘请全流程管理，防范违规入股、干扰监管、输送不当利益等行为；立项内核环节，细化立项前利益冲突核查情形，实施立项委员、内核委员的选择和回避细则；销售环节，强化合规监督，防范不当宣传、非公允发行、违反适当性管理等行为。同时，公司通过廉洁合规调查问卷收集客户反馈，动态识别廉洁风险，持续优化事中管控机制。

在事后追责阶段，公司将责任追究机制嵌入合规问责与人力资源管理，制定了《合规问责实施办法》《合规性专项考核实施细则》，将违反廉洁从业要求的情形纳入问责及考核扣分范围，进一步确保相关制度有效执行。

此外，中德证券不断加强“智慧投行”系统建设，加大科技对业务的支持和赋能，在合规风控管理中逐步建设系统辅助与控制模块，推动合规风控向智能化、数字化延伸，提升风险识别与预警的前瞻性和精准度。

中德证券将持续深化文化引领，厚植合规风控文化土壤，以更坚定的责任担当意识、更清醒的风险底线意识、更主动的合规强基意识，锚定“一流投行”目标，全面加强能力建设，不断提升合规管理的穿透力、风险识别的前瞻性和应对处置的有效性，在服务实体经济与资本市场改革发展中书写新篇。

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