7月8日，国内电子分销核心厂商雅创电子（301099.SZ）披露2026年半年度业绩预告，上半年净利润同比最高增长561%，二季度盈利环比实现翻倍式跃升。公司同时卡位存储周期复苏与汽车电子国产替代两大黄金赛道，主业景气度全面上行，成为半导体分销板块业绩弹性最超预期的标的。

一、业绩全面爆发：上半年净利最高达2.7亿，Q2盈利环比近乎翻倍

公告核心数据显示，2026年上半年公司预计实现归母净利润2.20亿元-2.70亿元，同比增长439%-561%，盈利规模大幅超越市场预期，创下上市以来半年度业绩新高。

单季度维度更能体现景气加速特征：公司一季度实现净利润0.68亿元，以此测算二季度净利润区间为1.52亿元-2.02亿元，环比增长121%-194%。二季度盈利规模较一季度直接翻倍，核心源于存储行业景气度快速上行、下游订单集中交付，叠加汽车电子业务稳步放量，共同推动单季业绩实现跨越式增长。

二、双轮驱动增长：汽车电子基本盘稳固，存储周期带来业绩弹性

本次业绩高增是长期成长与周期红利的双重共振，两大核心业务线同步发力：

汽车电子国产替代深化，主业基本盘稳中有进伴随国内汽车产业链自主可控进程持续推进，公司聚焦电子分销主业，依托供应链服务、本地化支持等综合竞争优势，推动汽车电子业务稳步增长，车规级元器件分销份额持续提升，为业绩提供了扎实的基本盘支撑。

AI算力+存储超级周期共振，上游战略合作释放弹性上半年全球半导体产业迎来AI算力需求爆发与存储超级周期的双重驱动，存储芯片、被动器件需求回暖、价格修复。公司紧抓行业窗口期，持续深化与上游存储、被动器件头部厂商的战略合作，同步拓展下游AI、服务器领域客户合作机会，充分吃下行业上行红利，成为业绩超预期增长的核心弹性来源。

三、行业深度解读：分销赛道迎双击时刻，龙头尽享周期+成长红利

雅创电子的超预期业绩，是当前半导体分销行业“周期反转+成长加持”的典型缩影。从周期维度看，全球存储芯片已确认进入新一轮上行周期，价格触底回升叠加下游AI、服务器需求爆发，分销环节作为产业链上下游的枢纽，直接受益于行业量价齐升，业绩弹性显著高于芯片设计端。从成长维度看，汽车电子国产替代浪潮持续推进，车规级元器件的本土化分销需求持续扩容，具备车规资质、稳定上游资源的分销商将持续收割市场份额。

公司同时布局汽车电子与存储两大高景气赛道，既拥有汽车电子的长期成长确定性，又能捕捉存储周期的短期业绩弹性，在行业上行周期中业绩兑现能力显著强于单一赛道厂商。

风险提示

本文仅客观整理上市公司公告及行业公开信息，不构成任何投资建议。半导体行业周期波动较强，存储芯片价格复苏节奏存在不确定性；汽车电子下游需求不及预期、行业竞争加剧、上游合作变动等因素均可能影响公司业绩；个股短期涨幅较大，估值波动风险较高，投资者理性决策。