2026年3月25日，市场全天震荡拉升，三大指数继续上涨。截至收盘，沪指涨1.30%，深成指涨1.95%，创业板指涨2.01%。

题材方面，地面兵装、电力、通信设备等板块涨幅居前，光伏设备板块微跌。主力资金上，通信设备、有色金属、消费电子等行业概念流入居前。

ETF方面，或受相关消息刺激，通信、黄金、半导体等相关ETF表现亮眼！

【机构：2026年通信行业呈现高景气与结构性机会并存特征】

华创证券表示，算力体系分为通用算力、智能算力、超级算力等，其中智能算力与AI关系最密切。我国算力体系以智算为主导，占比超9成。国内来看，在AI带动下，2025年我国智能算力同比增长119%，明显超出IDC等机构预期。IDC预期，2026-2028年，我国智算还将维持约40%的年均增速。但国际对比看，我国智算仍有很大增长空间。

中原证券认为，2026年通信行业呈现高景气与结构性机会并存的特征。光通信领域受AI算力驱动，800G光模块加速渗透（预计全球出货占比超60%），1.6T技术开始导入，但EML/CW激光器芯片短缺或制约增长至年底。

相关ETF：通信ETF银华(159994)、通信ETF国泰(515880)、通信ETF华夏(515050)、通信ETF广发(159507)、通信ETF嘉实(159695)

【金价继续反弹，机构：持续看好黄金中长期走势】

消息面上，隔夜中东局势出现缓和迹象，COMEX黄金反弹超过4500美元/盎司。

平安证券指出，短期地缘影响或仍持续，金价短期或仍受流动性冲击的脉冲影响，需等待局势稳定，市场波动率收敛。中期来看，中东地缘问题将进一步带来美元信用地位削弱，黄金中长期定价框架未变。海外宏观不确定性持续，中期黄金避险属性仍处于放大阶段。长期来看，美元信用走弱的主线逻辑愈加清晰，黄金货币属性加速凸显，持续看好黄金中长期走势。

相关ETF：黄金ETF前海开源(159812)、黄金ETF易方达(159934)、黄金ETF博时(159937)、黄金ETF华安(518880)、黄金ETF工银(518660)

【部分存储产品价格有望出现超过100%的涨幅】

消息面上，Wedbush最新报告指出，在需求激增与供应紧张的双重推动下，部分存储产品价格有望出现超过100%的涨幅。其中，DRAM价格涨幅有望达到130%至150%，NAND涨幅也接近这一水平，显示出存储市场正进入新一轮强劲周期。

申万宏源表示，存储进入超级周期，国产厂商崭露头角。AI驱动的存储需求横跨所有领域，2026年服务器成为存储占比第一的下游应用。年内新增产能有限，存储价格继续维持高位。在存储超级周期中，国产存储进军第一梯队，长鑫科技上市有望成为自主可控的里程碑。除大宗存储外，专用型存储领域因存储原厂淡出供应带来产业重组机会。

相关ETF：半导体设备ETF易方达(159558)、半导体设备ETF万家(159327)、半导体设备ETF华夏(562590)、半导体设备ETF国泰(159516)、半导体设备ETF广发(560780)

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