"> 据《中国银行保险报》记者不完全统计，截至11月4日，已有87家财产险公司发布今年三季度偿付能力报告。数据显示，87家财险公司前三季度合计实现保险业务收入14012.85亿元，可比口径下同比增长2.42%；合计实现净利润582.5亿元，59家公司综合成本率下降，承保质量持续改善。

业内人士表示，受益于车险“报行合一”深化与非车险综合治理，财产险公司综合成本率持续优化，但部分中小险企综合成本率仍在100%以上，承保亏损。在保险业马太效应持续强化、头部公司凭借资本、渠道、品牌优势占据主流赛道的背景下，中小险企应做出扬长避短的战略取舍，以专业壁垒、经营质效为先。

偿付能力充足

整体来看，87家财产险公司偿付能力安全垫充足。

从披露数据看，87家公司核心、综合偿付能力充足率平均达358.82%、375.12%，核心、综合偿付能力充足率中位数分别达255.98%和271.81%。全部显著高于监管红线，行业资本实力整体充裕。

但值得注意的是，34家险企核心偿付能力充足率环比提升，31家险企综合偿付能力充足率环比提升，占比均不足四成。

对外经济贸易大学保险学院教授王国军分析认为，偿付能力下降是承保端和投资端双重挤压的结果。三季度洪涝、台风等自然灾害集中，巨灾、农险、责任险赔付增加，未决赔款准备金计提上升。同时，很多公司发力风险因子更高的非车险业务，消耗更多资本。7月以来，保险投资权益市场大幅波动拖累实际资本，权益资产估值下行，其他综合收益减少，直接压低净资产、也就是实际资本。

“当前偿付能力中位数依然很高，说明整体底子厚。”王国军补充道。

此外，在已披露风险综合评级结果的61家险企中，评级为A类的公司有14家，其中，AAA的有3家；评级为B类的有44家，不达标的有3家，仍为亚太财险、安华农险、新疆前海联合财险。

承保质量持续改善

前三季度，87家财险公司合计净利润达到582.5亿元，较去年同期的777.49亿元下降25.08%。68家财险公司实现盈利，占比近八成。

具体来看，净利润排名前五的公司分别为：人保财险（336.98亿元）、太保产险（69.18亿元）、平安产险（49.19亿元）、国寿财险（28.3亿元）和英大泰和财险（14.74亿元）。

与财产险公司盈利相关的核心指标还有综合成本率。三季度，46家财产险公司综合成本率低于100%，实现承保盈利，剔除业务尚在起步阶段的法巴天星财险，日本财险（中国）、铁路自保、英大财险综合成本率较低，分别为69.63%、78.91%、82.48%；40家高于100%，剔除业务尚在起步阶段的东吴财险，综合成本率超过150%的有中远海运自保、广东能源自保、日本兴亚财险和太平科技。

数据显示，87家财产险公司中，59家综合成本率同比下降，占比近七成，承保质量持续改善。

中央财经大学中国精算科技实验室主任陈辉分析认为，财产险经营品质持续提升，一方面是因为车险（特别是新能源车险）事故发生率和赔付率持续得到改善；另一方面是因为非车险“报行合一”之后，非车险费用率持续下降。

在车均保费方面，69家披露数据的公司平均车均保费为2123.07元。其中，爱和谊日生同和财险、久隆财险、北京法巴天星、现代财险较高，均高于5000元。

在资产端，8家险企综合投资收益率为负数，去年同期为0家。

保费稳健增长

前三季度，87家财险公司合计保费收入突破1.4万亿元，可比口径下同比增长2.42%，延续了近年来的稳健增长态势，基本盘依旧稳固。

其中，人保财险、平安产险、太保产险“老三家”合计实现保险业务收入8822.39亿元，占87家公司总保费的62.96%，马太效应明显。

具体来看，人保财险以4534.33亿元稳居行业首位，同比增长1.96%；平安产险实现2660.29亿元，同比增长3.68%，增速居头部公司前列；太保产险实现1627.77亿元，同比增长1.94%。第二梯队中，国寿财险865.88亿元、中华财险585.61亿元、大地财险408.55亿元、阳光财险350.24亿元、太平财险262.76亿元、众安在线243.64亿元紧随其后。

前十名中，泰康在线财险以11.96%的同比增速领跑，保费规模达138.95亿元；而大地财险（-3.18%）、阳光财险（-4.81%）等公司则出现不同程度收缩。

从保险业务收入分布区间看，前三季度保费端收入大于1000亿元的公司有3家，同时，行业有超半数的公司前三季度保费收入低于30亿元，有26家公司低于10亿元。

陈辉表示，回顾国内财险业数十年发展，行业面临长期内卷、利润微薄等痛点。未来，行业应以车险智能运营为突破口，以风险减量为核心，以产业共生为方向，以数据科技为底座，真正让财险从“事后赔付的金融工具”，升级为“事前、事中、事后全链条风险管理与产业赋能者”。（记者房文彬）

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