11月27日晚间，晶瑞电材(300655)披露《发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）》（修订稿），上市公司向潜江基金、大基金二期、厦门闽西南、国信亿合发行股份，购买其持有的晶瑞（湖北）微电子材料有限公司（下称“湖北晶瑞”）76.1%股权。

目前，晶瑞电材直接持有湖北晶瑞23.9%的股权，待交易完成后，晶瑞电材将持有湖北晶瑞100%的股权。

公司公告指出，根据资产评估报告，截至2024年6月30日，湖北晶瑞股东全部权益的账面价值为 5.53亿元，评估价值为7.82亿元，增值率为41.45%。以此为依据，标的资产76.1%股权的交易作价为5.95亿元。根据各方签署的《发行股份购买资产协议》，此次交易全部为发行股份支付，发行价格为7.34元/股，发行股份数量为8107.13万股，占发行后总股本的7.11%。

交易完成后，新银国际（香港）将直接持有晶瑞电材1.65亿股股份，持股比例降至14.48%，但上市公司实控人未发生变化，仍为罗培楠。此外，潜江基金、大基金二期、厦门闽西南、国信亿合将新进分别持有晶瑞电材4.15%、2.15%、0.4%和0.4%的股份。

目前，晶瑞电材是一家电子材料行业的平台型高新技术企业，围绕泛半导体材料和新能源材料两个方向，主导产品包括高纯化学品、光刻胶及配套试剂、功能性材料、锂电池材料等，广泛应用于半导体、面板显示、LED等泛半导体领域及锂电池、太阳能光伏等新能源行业。

作为交易标的，湖北晶瑞成立于2019年11月，主要从事上市公司主营业务之一的高纯化学品的研发、生产和销售；湖北晶瑞产品包括应用在半导体生产过程中，光刻、显影、蚀刻、清洗、去膜、浆料制备等工艺环节的高纯双氧水、高纯氨水等。

晶瑞电材认为，湖北晶瑞为上市公司体系内兼具先进工艺技术和规模效应的高纯化学品生产基地。通过此次重组，上市公司响应国家政策号召，借助资本市场快速实现优质资产注入，将进一步扩大业务规模，提高上市公司整体质量。湖北晶瑞的主要产品为高纯双氧水、高纯氨水等湿电子化学品，广泛应用于集成电路、新型显示、光伏太阳能电池三大领域。

近年来，湿电子化学品的下游市场快速增长。根据中国电子材料行业协会《2025版湿化学品产业研究报告》，2022—2024年国内湿电子化学品市场规模年复合增长率为7.17%，2024年行业市场规模达到223.6亿元。2024年，我国集成电路领域湿电子化学品需求量占比为35.47%。湿电子化学品作为集成电路、新型显示、光伏太阳能电池等领域重要原材料，随着下游行业应用需求的快速增长，亦迎来巨大发展机遇，市场前景广阔。

晶瑞电材指出，高纯双氧水、高纯氨水及高纯硫酸为半导体用量最大的三个高纯湿电子化学品，上市公司已成为全球范围内同时掌握上述三项技术的少数领导者之一，生产的高纯化学品已具备国际竞争力，拥有中芯国际、长江存储、华虹宏力、长鑫存储、三安光电等涵盖半导体、面板显示等多个业务领域的优质客户资源。

晶瑞电材在收购湖北晶瑞少数股东股权后，将增强对其的管理与控制，提升高纯化学品的整体产量，充分利用上市公司的平台优势支持湖北晶瑞的业务发展；同时，提升湖北晶瑞的运营效率，将相关业务带入新的发展阶段，并在此基础上深化湿电子化学品领域的投资发展布局，从而达到进一步增强公司综合竞争力的目的。

需要提醒的是，因湖北晶瑞投产时间较短，产能尚处于爬坡阶段，未完全释放，导致产品单位固定成本较高。由此，湖北晶瑞2023年及2024年存在亏损，后续随着产能逐步释放，生产销售步入正轨，经营情况将逐步改善。2025年1—6月，湖北晶瑞已实现营业收入1.48亿元，实现净利润2376.70万元，从而可以提升上市公司整体的营运能力。