消息面上，1）AI算力芯片与服务器产业链：需求爆发驱动全链条增长。海光信息2025年营收143.77亿元同比增56.92%，DCU规模化应用加速；芯原股份26Q1新签订单82.4亿元中AI相关占比91.37%；全球半导体销售额2026年3月同比增79.2%，AI服务器对12英寸硅片需求达通用服务器的3.8倍。2）存储芯片与先进封装：涨价周期与技术突破共振。兆易创新26Q1 DRAM收入环比翻倍，北京君正DRAM营收同比增53.63%；消费型DRAM价格26Q1累计涨75%-80%，DDR3三月涨20%-40%；通富微电槟城厂3nm封装通过验证，CoWoS陶瓷基板占混压载板价值量65%-70%。3）国产替代与成熟制程：产能扩张加速技术自主。晶合集成四期28nm项目2026年投产，中芯国际12英寸月产能新增5万片；国产大模型DeepSeek V4.1或6月发布，科创板半导体IPO募资占比达42%。4）车规与功率半导体：新能源需求推动结构升级。华润微SiC MOS占比超70%，紫光国微车规芯片出货破千万颗；圣邦股份车规级运放等新品达900款，40nm BCD工艺量产。5）设备与材料国产化：本土供应链持续突破。北方华创26Q1刻蚀设备市占率提升，沪硅产业300mm硅片销量大增；全球资本加码半导体，VC/PE投资同比增35%。6）CPU控制流任务耗时占比飙升至80%以上，促使CPU与GPU配比从传统1:8跃升至逼近1:1，单吉瓦数据中心CPU核心需求实现4倍跃升至1.2亿颗，英特尔与AMD等全系列CPU面临极度缺货与涨价。

券商研究方面，国金证券指出国证芯片成分股中的晶圆代工企业受益于AI硬件产业链需求增长及国产替代深化，12英寸晶圆代工平台多元工艺研发持续推进，车规芯片与高阶产品客户导入顺利，中长期成长动能明确；兴业证券强调国证芯片指数覆盖的国产算力芯片厂商在AI大模型迭代驱动下，通过兼容主流生态与全场景算力适配能力，已实现从推理到训练的全链条技术突破，带动服务器ODM行业进入高景气周期。

截止日期：05月11日09:33，指数国证芯片(980017.SZ)上涨4.25%；主要成分股普涨，澜起科技上涨13.66%，海光信息上涨4.66%，兆易创新上涨4.76%，北方华创上涨4.45%，中芯国际上涨2.97%；半导体ETF鹏华(159813.SZ)上涨3.95%。

数据显示，国证芯片(980017.SZ)前十大权重股依次为海光信息、寒武纪、澜起科技、兆易创新、北方华创、中芯国际、中微公司、芯原股份、豪威集团、拓荆科技，前十大成分股合计权重占比达71.69%。

半导体ETF鹏华紧密跟踪国证芯片指数,为反映沪深北交易所芯片产业相关上市公司的市场表现，丰富指数化投资工具，编制国证半导体芯片指数

关联产品：

半导体ETF鹏华（159813），联接基金（A类 012969，C类 012970，I类 022863）

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