1月9日，三大指数悉数收红，算力芯片、光刻胶概念等方向延续强势。康强电子收涨5.66%，中科飞测、寒武纪、南大光电、金海通、珂玛科技多股涨超3%，立昂微、海光信息、安集科技、上海新阳等跟涨。

对以上个股均有覆盖的半导体设备ETF（561980）尾盘翻红、全天成交额超3.5亿元，资金面数据显示最近5个交易日累计获资金净流入超1亿元。

据悉，算力芯片、半导体材料接连2日走强，主要是国产替代预期有所强化：前者受近日H200芯片对华“条件性”放开影响，后者则跟相关材料“反倾销”调查有关，两者均面临需求扩张与替代加速的双重逻辑共振。

同时，八部门近日也表示支持突破高端训练芯片、人工智能服务器、智算云操作系统等关键核心技术，进一步强化国产替代共识。

此外，AI投资持续超预期，存储芯片价格涨幅维持高位，部分产品2025年全年价格涨幅1800%。

国泰海通认为，本轮由AI驱动的存储超级大周期的持续性很强，国内长鑫科技IPO招股文件的披露预示着公司离科创板成功上市又进一步，将带动国内存储相关半导体设备、半导体材料公司同步受益。投资方向或可以从以下两方面考虑：

①、考虑收入来源于存储产业链占比较高的半导体设备/半导体材料公司；

②、考虑未来业务有望实现从0到1的国产化替代突破的与存储产业链相关性较强的半导体设备/半导体材料公司。

目前A股主流半导体指数中，中证半导2025年全年上涨62.33%、区间最大涨幅超80%，在中证全指半导体、中华半导体芯片、国证芯片等主流半导体指数中均位列第一。且自2018年上一轮半导体周期至今，该指数的最大涨幅与最大回撤表现均优于同类指数，高弹性特征显著。

半导体设备ETF（561980）标的指数多阶段表现

半导体设备ETF（561980）跟踪中证半导，标的指数高度聚焦半导体产业链中技术壁垒最高、价值最集中的上游环节，“设备”含量近60%。且前十大权重股集中度接近80%，重点布局如中微公司(刻蚀设备)、北方华创(多领域设备)、中芯国际(制造龙头)、海光信息寒武纪(AI芯片设计)等细分龙头，设备+材料+芯片设计三行业占比超90%，或为布局国产替代核心产业链的较优选择。

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