Apr. 1, 2026

产业洞察

根据TrendForce集邦咨询最新调查，2025年各大云端服务供应商(CSP)持续购买GPU、自研ASIC建置算力需求，带动AI相关芯片设计业者成长，全球前十大无晶圆IC(Fabless IC)设计公司合计营收逾3,594亿美元，年增44%。NVIDIA（英伟达）蝉联营收冠军，Broadcom（博通）因受惠AI浪潮较深，排名上升至第二名，超过消费性电子营收占比较高的Qualcomm（高通）。

产业龙头NVIDIA凭借强大AI芯片与算力生态系统续创新高营收，2025年第四季数据中心贡献高达90%的业绩，全年营收年增65%，达2,057亿美元，不仅成长幅度稳居首位，在前十大业者总营收占比更上升至57%。

值得注意的是，NVIDIA近日宣布对Marvell（美满电子）投资20亿美元，双方合作重点将涵盖客制化XPU、支持NVLink Fusion的scale-up互连架构，以及光学互连、硅光子技术。Marvell未来将可为共同客户提供可兼容于NVLink Fusion的平台方案，提供客制化ASIC纳入NVIDIA互连生态系统的机会，这代表AI基础设施竞争已从GPU运算能力，进一步延伸至“互连标准”与“平台整合能力”的全面竞争。

AI网通产业正从单纯支持Server连线的“配角”，升级为决定AI集群效率与扩充性的核心基础设施。营收亚军Broadcom得益于客制化芯片、AI网通产品业务成长，2025年营收上升至397亿美元，年增30%。其财报表现显示AI半导体的价值重心已从GPU扩散到客制化AI芯片，和以太网络器、NIC（网络接口控制器）等整体网络架构。

消费性电子受景气、换机周期影响深，手机相关芯片成长动能温和

手机芯片业者正进入“高阶化支撑成长、成本压力抑制总量”的新阶段，2025年第四季旗舰手机SoC出货助Qualcomm营收创历史新高，然而以手机为主的业务结构成长力道不如AI，全年营收年增12%，近389亿美元，排名下滑至第三名。

AMD（超威）2025年的数据中心营收年成长逾30%，带动总营收年增34%，达346亿美元，排名第四。其业绩成长反映AI Server产业正形成NVIDIA以外的第二供应来源，以及对开放生态系统的需求。

MediaTek（联发科）手机旗舰芯片天玑9500放量出货，带动2025全年营收成长至191亿美元的历史新高，年增16%，排名第五。

第六名Marvell受惠于AI相关数据中心连接、客制化芯片和互连技术快速普及，2025年营收年增43%，成长幅度仅落后NVIDIA，突破80亿美元。

Realtek（瑞昱）2025年第四季营收因淡季效应，和客户年底调整库存影响而下降至8.47亿美元。全年营收由上半年客户提前拉货的动能支撑，以39亿美元排名第七。

OmniVision（豪威集团）2025年第四季营收同样下滑，但全年得益于中国本土汽车智能辅助驾驶系统带动镜头搭载数量，车用CIS业务随之成长，加上运动、全景相机业绩强劲走升，全年营收达33.1亿美元，排名前进至第八。

Novatek（联咏）2025年营收年增1%，近32.3亿美元，排名退至第九名；同年第四季因消费性电子进入淡季，季度营收下滑。除Driver IC本业以外，该公司亦重点发展影像与机器视觉SoC产品，寄望提高具AI功能的SoC营收占比。

AI与Server相关的电源管理解决方案推升MPS（芯源系统）2025年第四季营收成长，全年营收更年增26%，达27.9亿美元，排第十名。该公司以数据中心电源管理解决方案为主的布局，增添未来营收排名上升的可能性。

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