来源：环球市场播报

对约6600家对冲基金、养老基金、大学基金及其他机构向美国证券交易委员会提交的文件进行梳理后发现，机构投资者在今年第一季度建仓了从英特尔到美光等半导体股，从而得以从延续至第二季度的火热行情中获利。

截至上周五下午，在所有已提交季度13-F报告的投资者中，近5000家报告称其买入了媒体追踪的17家半导体公司中的一家或多家。

美光科技是被最积极买入的芯片制造商之一，随着人工智能建设热潮推动内存芯片需求激增，该公司股价今年迄今已飙升154%。共有2,440家机构报告称建仓美光科技，其中包括洛克菲勒资本管理公司和施罗德投资管理公司。

紧随美光之后的是英特尔，这家正处于转型期的公司今年以来股价已暴涨195%。老虎环球管理公司披露， 其 于第一季度建仓英特尔，纽伯格伯曼和美国人寿资产管理公司也同步建仓。

这些向美国证券交易委员会（SEC）提交的文件，让我们得以一窥从对冲基金到养老基金及捐赠基金等大型机构投资者的投资组合。 主要机构投资者必须在每个日历季度结束后的45天内，向美国证券交易委员会报告其投资组合及其构成所做的任何变更。路透从美国证券交易委员会数据库获取的数据反映了截至上周五下午晚些时候已提交申报的机构。该数据未涵盖这些机构自3月31日以来可能对其投资组合所做的调整。

北方信托（Northern Trust）在半导体领域崭露头角，成为该领域的重要投资者，第一季度新建仓了英特尔和美光科技，以及希捷科技和西部数据。今年迄今，这些股票分别飙升了188%和179%。

AI基础设施

今年前三个月，机构投资者还积极买入其他与AI推广和应用密切相关的股票。超过4,000家机构增持或新建了在AI基础设施领域占据重要地位的九家公司的持仓，其中包括甲骨文、Arista Networks和Vertiv。本季度仅有164家机构报告减持了这些股票。

数据中心公司——这一群体的命运与人工智能对能源的巨大需求息息相关——同样受到了机构投资者以及公用事业公司的强烈买入兴趣，后者将负责提供大部分电力。截至上周五，13-F文件显示，第一季度没有机构减持或清仓公用事业类股票，而近3800家机构报告称增持或新开了该板块的仓位。

与此同时，数据似乎表明，面对包括Meta和微软在内的“七大AI巨头”时，机构投资者正变得更加审慎——这源于第一季度市场持续存在的不确定性，即这些企业能否维持其AI投入和增长的步伐。根据13-F数据，该期间卖出方数量略微多于买入方。

亿万富翁投资者比尔·阿克曼（Bill Ackman）旗下的对冲基金Pershing Square在科技巨头微软股价近期下跌后建仓，并出售了其长期持有的谷歌母公司Alphabet股份以筹集资金。

在143家新建仓另一家备受瞩目的科技巨头Palantir PLTR.O 的投资者中，包括阿联酋主权财富基金穆巴达拉资本。根据其申报文件显示，该基金在第一季度建仓了价值990万美元的小额头寸。

穆巴达拉还新建了Shopify的仓位。作为SaaS（软件即服务）类股之一，Shopify在第一季度因市场担忧人工智能将颠覆其商业模式并破坏盈利能力而遭受重创。但路透发现，在该类别的20只美国上市股票中，机构投资者在市场暴跌期间总体上更倾向于抛售而非买入，共有397家机构清仓了一项或多项持仓。